Rechner

ETF-Sparplan-Rechner

Was aus einer monatlichen Rate über die Jahre wird — wahlweise mit Fondskosten, steigender Sparrate, Ausschüttungen, Entnahmephase und der Steuer, die unterwegs tatsächlich anfällt.

Beispielrechnung: 250 € im Monat über 25 Jahre

Die Werte, mit denen der Rechner startet, sind zugleich die Beispielrechnung dieser Seite: 1.000 € Startkapital, 250 € monatliche Sparrate, 25 Jahre Laufzeit, 6 % angenommene Rendite pro Jahr und 0,2 % Fondskosten. Daraus werden 168.075 €.

Eingezahlt wurden davon 76.000 € — jeder weitere Euro stammt aus dem Ertrag. Sein Anteil am Endkapital liegt bei rund 55 %. Das ist die eigentliche Aussage eines Sparplans über lange Laufzeiten: Nicht die Rate entscheidet über das Ergebnis, sondern die Zeit, die sie zum Arbeiten hat.

Zwei Abzüge fehlen in dieser Zahl noch, und beide lassen sich oben zuschalten. Mit Steuerberechnung — Vorabpauschale während der Ansparphase, Teilfreistellung, jährlicher Sparerpauschbetrag — endet dieselbe Rechnung bei 165.655 €. Und in heutiger Kaufkraft, bei 2 % Inflation, entsprechen die 168.075 € noch 102.447 €.

Der Verlauf Jahr für Jahr

Der Ertragsanteil wächst überproportional: In den ersten Jahren dominieren die Einzahlungen, später trägt sich das Kapital zunehmend selbst. Die Tabelle zeigt den Verlauf der oben eingestellten Rechnung; hervorgehoben ist das Jahr, in dem der Wertzuwachs die Einzahlungen dieses Jahres erstmals übersteigt.

Welche Sparrate für welches Ziel?

Der Rechner beantwortet die Frage in der einen Richtung: Rate hinein, Endkapital heraus. Gestellt wird sie oft in der anderen — jemand hat einen Betrag im Kopf und will wissen, was dafür monatlich zurückzulegen wäre. Die Tabelle rechnet das für die verbreiteten Zielbeträge durch, mit denselben Annahmen wie oben (6 % Rendite, 0,2 % Fondskosten, kein Startkapital, ohne Steuerberechnung).

Die Zeile mit 250.000 € zeigt den Hebel der Laufzeit am deutlichsten: Wer zwanzig statt zehn Jahre Zeit hat, kommt mit rund einem Drittel der Rate aus — nicht mit der Hälfte, wie die verdoppelte Zeit nahelegt. Der Unterschied ist der Ertrag, der in den zusätzlichen Jahren selbst mitverdient. Welche Rate im eigenen Haushalt überhaupt dauerhaft tragfähig ist — und warum eine zu hohe Rate der häufigste Grund für einen abgebrochenen Sparplan ist —, behandelt der Artikel Welche Sparrate ist die richtige?.

Zinseszins im ETF-Sparplan

Zinseszins heißt: Der Ertrag eines Jahres erzeugt im nächsten Jahr selbst Ertrag. Beim ETF ist es genau genommen kein Zins, sondern Wertzuwachs — die Mechanik ist dieselbe, solange die Erträge im Depot bleiben. Ein thesaurierender Fonds legt sie automatisch wieder an; bei einem ausschüttenden entsteht derselbe Effekt nur, wenn die Ausschüttung wieder investiert wird.

Die Wirkung ist über kurze Zeiträume unscheinbar und über lange dominierend. Im Beispiel oben liegt der Wendepunkt in Jahr 13: Ab dort ist der Wertzuwachs eines Jahres größer als alles, was in diesem Jahr eingezahlt wird. Genau deshalb wiegt ein früher Start schwerer als eine hohe Rate — die letzten Jahre einer langen Laufzeit tragen mehr bei als die ersten zehn zusammen.

Wer die reine Zinseszinsrechnung ohne Fondsmantel braucht — für Tagesgeld, Festgeld oder eine Anleihe —, ist beim Zins- und Anleihenrechner richtig. Die Frage, ob eine vorhandene Summe besser auf einmal oder gestaffelt angelegt wird, beantwortet der Einstiegsrechner.

Welche Rendite du einsetzen solltest

Die Renditeannahme ist die Eingabe mit der größten Wirkung und der geringsten Sicherheit. Wir nennen hier bewusst keine Zahl als die richtige: Eine Renditeannahme ist eine Annahme, keine Tatsache, und die Wertentwicklung der Vergangenheit sagt nichts über die Zukunft.

Welcher Index dahintersteht, ändert daran nichts, verschiebt aber die Bandbreite: Ein weltweit streuender Index wie der MSCI World oder der FTSE All-World verhält sich anders als ein Länderindex wie der S&P 500 oder der DAX, der auf einen Markt konzentriert ist. Was ein Index abdeckt und wo sich zwei Indizes überschneiden, behandelt Welcher Index passt?; die Frage nach dem Klumpenrisiko einzelner Länder steht in Klumpenrisiko USA.

Praktisch nützlicher als die eine Zahl ist eine Spanne. Rechne denselben Sparplan zwei- oder dreimal mit unterschiedlichen Annahmen durch und sieh dir an, wie weit die Ergebnisse auseinanderliegen — der Abstand zwischen den Läufen ist die ehrlichere Aussage als jeder Einzelwert. Und schalte dabei die Kaufkraftansicht ein: Eine nominale Endsumme in dreißig Jahren ist keine Größe, mit der sich planen lässt.

Was die Kosten aus dem Ergebnis machen

Die Fondskosten (TER) werden dem Fondsvermögen laufend entnommen und mindern damit die Rendite, die beim Anleger ankommt. Sie wirken auf denselben Zinseszins wie der Ertrag — nur in die andere Richtung. Im Beispiel oben kosten 0,2 % pro Jahr über 25 Jahre am Ende 5.289 €: Ohne Fondskosten stünden dort 173.364 € statt 168.075 €.

Die TER ist dabei nicht der einzige Abzug und oft nicht einmal der größte. Dazu kommen die Ausführungsgebühr des Brokers je Sparplanrate und der Spread beim Kauf. Beides hängt nicht am Fonds, sondern am Depot, und beides rechnet der Sparplankosten-Rechner als effektive Einstiegskostenquote aus; wie die Depots verschiedener Anbieter bei einer bestimmten Rate dastehen, zeigt der Depotvergleich. Warum die TER überdies nicht alle Kosten enthält und die Tracking-Differenz das ehrlichere Maß ist, steht in TER und Tracking Difference.

Steuern im Sparplan

Ein Sparplanrechner, der brutto endet, nennt eine Zahl, die so nie aufs Konto kommt. Zugeschaltet rechnet dieser hier nicht mit einem pauschalen Steuersatz auf den Gewinn, sondern mit den drei Größen, die während der Ansparphase und danach tatsächlich greifen.

Die Vorabpauschale nach § 18 InvStG wird jährlich auf den Wert zu Jahresbeginn angesetzt und ist durch die Wertsteigerung des Jahres gedeckelt — in schwachen Jahren also null. Die Teilfreistellung nimmt je nach Fondsart einen Teil der Erträge von vornherein aus der Bemessung; bei einem Aktien-ETF sind das 30 %. Und der Sparerpauschbetrag von 1.000 € je Person und Jahr steht jedes Jahr neu zur Verfügung — wie weit er reicht, zeigt der Freibetragsrechner.

Im Vorgabefall trennen die Rechnung mit und ohne Steuerberechnung 2.420 € — wenig, und der Grund ist der Pauschbetrag: Bei einem Depot dieser Größe deckt er die Vorabpauschale über weite Strecken ab. Darüber kippt es. Dieselbe Rechnung mit 1.000 € Rate statt 250 € verliert an Steuern bereits 27.340 €. Wer wissen will, was beim Verkauf am Ende zusammenkommt, findet die Systematik in ETF verkaufen und versteuern.

Vom Sparplan zum Auszahlplan

Ein Sparplan endet selten mit einem Verkauf auf einen Schlag. Deshalb lässt sich hier eine Entnahmephase zuschalten: Ab einem gewählten Jahr wird nicht mehr eingezahlt, sondern monatlich entnommen — netto, also nach Steuern, sodass der eingegebene Betrag tatsächlich ankommt. Auf Wunsch steigt die Entnahme jährlich mit der Inflation, was über zwanzig Jahre den Unterschied zwischen Planung und Wunschdenken ausmacht.

Der Rechner zeigt dabei auch den unangenehmen Fall: Reicht das Kapital nicht, nennt er das Jahr, in dem es aufgebraucht ist. Wer die Entnahmephase für sich betrachten will, ohne Ansparphase davor, nimmt den Entnahmerechner. Welche Entnahmestrategien es gibt und warum eine feste Prozentregel in schwachen Jahren gefährlich wird, steht in Entnahmestrategien — die Rolle der Reihenfolge einzelner Renditejahre in Reihenfolgerisiko.

Wie dieser Rechner rechnet

Gerechnet wird Monat für Monat, nicht mit einer geschlossenen Formel: Zuerst wird das Kapital mit dem Monatszins abzüglich der anteiligen Fondskosten verzinst, danach kommt die Sparrate hinzu. Der Monatszins ist die zwölfte Wurzel aus (1 + Rendite) minus eins, sodass zwölf Monate exakt die angegebene Jahresrendite ergeben. Steuern, Ausschüttungen und die Dynamisierung greifen jeweils einmal jährlich.