Rechner
Depot oder Fondspolice
Derselbe Fonds, zwei rechtliche Mäntel. Der eine versteuert laufend und am Ende, der andere stundet und rechnet bei Auszahlung anders ab — dafür kostet er. Der Rechner sagt, ab welchen Kosten der Steuervorteil aufgezehrt ist.
Wie der Vergleich rechnet
Beide Seiten halten denselben Fonds mit derselben Bruttorendite und derselben Kostenquote. Der Unterschied liegt allein in Hülle und Steuer:
| Depot | Fondspolice | |
|---|---|---|
| Laufend | Vorabpauschale, § 18 InvStG | keine Besteuerung |
| Bei Auszahlung | Abgeltungsteuer auf den Gewinn | Unterschiedsbetrag, § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG |
| Hälfteregelung | — | ab zwölf Jahren und Alter 62 |
| Teilfreistellung | 30 % bei Aktienfonds | eigener Satz im Mantel |
| Zusätzliche Kosten | keine | Abschluss, Verwaltung, Bestand |
Die Depotseite rechnet derselbe Kern, der auch den Sparplanrechner antreibt — samt der auf den Jahresanfangswert bemessenen und auf die Wertsteigerung gedeckelten Vorabpauschale. Bereits angesetzte Vorabpauschalen mindern nach § 19 Abs. 1 InvStG den Gewinn beim Verkauf; ohne das würde derselbe Betrag zweimal besteuert.
Rechtsquellen
- § 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG Erträge aus Versicherungsverträgen; hälftiger Ansatz bei zwölf Jahren Laufzeit und Auszahlung nach Vollendung des 62. Lebensjahres Bundesministerium der Justiz
- § 18 InvStG Vorabpauschale im Depot — Basisertrag aus dem Wert zu Jahresbeginn Bundesministerium der Justiz
- § 19 Abs. 1 InvStG Angesetzte Vorabpauschalen mindern den Veräußerungsgewinn Bundesministerium der Justiz
- § 169 Abs. 3 VVG Verteilung der Abschluss- und Vertriebskosten auf mindestens fünf Jahre Bundesministerium der Justiz
Alle Verweise führen auf die amtliche Fassung und wurden am 03.08.2026 aufgerufen. Sie öffnen in einem neuen Tab. Abgebildet ist ausschließlich die Kapitalauszahlung. Verrentung, Beitragsfreistellung und Kündigung vor Ablauf folgen anderen Regeln.
Wie dieser Rechner rechnet
| Baustein | Wie gerechnet wird |
|---|---|
| Was verglichen wird | Zwei rechtliche Hüllen um denselben Fonds mit derselben Bruttorendite. Unterschiede gibt es nur bei Kosten und Steuern |
| Depotseite | Über denselben geprüften Kern wie der ETF-Rechner: laufend die Vorabpauschale nach § 18 InvStG, am Ende Abgeltungsteuer auf den Gewinn nach Teilfreistellung. Angesetzte Vorabpauschalen mindern den Veräußerungsgewinn (§ 19 Abs. 1 InvStG) |
| Police in der Ansparphase | Keine Vorabpauschale, keine Steuer auf Umschichtungen |
| Police bei Auszahlung | Steuerpflichtig ist der Unterschiedsbetrag zwischen Ablaufleistung und eingezahlten Beiträgen (§ 20 Abs. 1 Nr. 6 EStG). Bei mindestens zwölf Jahren Laufzeit und Auszahlung nach Vollendung des 62. Lebensjahres nur die Hälfte davon — dann aber mit dem persönlichen Steuersatz |
| Kostensätze | Sind Eingaben, keine Vorgabewerte. Der Rechner setzt keine Annahme über die Kosten einer ganzen Produktgattung |
| Rundung | Gerechnet wird ungerundet, gerundet erst bei der Anzeige |
Bewusst nicht abgebildet ist die Rentenphase: Wer verrentet statt sich auszahlen zu lassen, wird nach dem Ertragsanteil besteuert, und das ist eine andere Rechnung mit anderen Annahmen — vor allem über die eigene Lebenserwartung.
Allgemeine Information, keine Steuer-, Rechts- oder Versicherungsberatung und keine Empfehlung für oder gegen eine Vertragsform. Der Rechner gibt eine Kostenschwelle aus, keine Antwort darauf, was jemand tun soll.
Häufige Fragen
Was vergleicht dieser Rechner?
Zwei rechtliche Hüllen um denselben Fonds: das Wertpapierdepot und die fondsgebundene Rentenversicherung. Bruttorendite und Fondskostenquote sind in beiden gleich.
Unterschiedlich sind nur zwei Dinge — der Kostenapparat der Police und die Besteuerung. Verglichen werden also keine Anlageprodukte, sondern Mäntel.
Warum stehen die Policenkosten auf null?
Weil jede voreingestellte Zahl eine Behauptung über eine ganze Produktgattung wäre. Kostensätze unterscheiden sich zwischen Tarifen erheblich; sie gehören aus dem eigenen Angebot übernommen.
Im Nullfall zeigt der Rechner den reinen Steuereffekt der Hülle — die Obergrenze dessen, was eine Police überhaupt gutmachen kann.
Was ist die Kostenschwelle?
Die Abschlusskosten in Prozent der Beitragssumme, bei denen beide Wege nach Steuern gleich enden. Darunter liegt die Police vorn, darüber das Depot.
Sie ist die eigentliche Antwort dieses Rechners: eine Zahl, an der sich ein konkretes Angebot messen lässt — keine Aussage darüber, was jemand tun soll.
Was bedeutet die Hälfteregelung?
Läuft der Vertrag mindestens zwölf Jahre und erfolgt die Auszahlung nach Vollendung des 62. Lebensjahres, wird nur die Hälfte des Unterschiedsbetrags angesetzt — dafür mit dem persönlichen Steuersatz statt der Abgeltungsteuer.
Sind beide Bedingungen nicht erfüllt, gilt die Abgeltungsteuer auf den vollen Unterschiedsbetrag. Der steuerliche Vorteil der Hülle entfällt dann weitgehend.
Gilt das auch für eine Verrentung?
Nein. Dieser Rechner bildet ausschließlich die Kapitalauszahlung ab. Wer stattdessen verrentet, wird nach dem Ertragsanteil besteuert — eine andere Rechnung mit anderen Größen.
Werden meine Eingaben gespeichert?
Nein. Die Berechnung läuft vollständig im Browser. Es werden keine Eingaben an einen Server übertragen, gespeichert oder ausgewertet.