P2P-Kredite

Währungsrisiko und Konten im Ausland

Von Philipp Busch · Aktualisiert am 1. August 2026

Nahezu jede P2P-Plattform sitzt im Ausland. Das Währungsrisiko ist dabei selten das Problem — Auslandskonten verlagern aber drei Dinge, die bei einem deutschen Anbieter mitgeliefert werden: Steuerabzug, Aufsicht und Rechtsweg.

Wo das Währungsrisiko wirklich sitzt

Die naheliegende Sorge ist die falsche. Wer auf einer baltischen Plattform ein Eurokonto führt und Kredite in Euro hält, trägt kein Währungsrisiko — Euro bleibt Euro, unabhängig vom Sitz des Anbieters.

Das eigentliche Risiko liegt eine Ebene tiefer und wird selten benannt. Verdient ein Kreditnehmer in einer lokalen Währung, schuldet aber in Euro, verteuert sich seine Rate, sobald diese Währung gegenüber dem Euro nachgibt. Das Währungsrisiko wird dadurch nicht kleiner — es verwandelt sich in ein Ausfallrisiko.

Die mittlere Zeile ist die häufigste und die am schlechtesten sichtbare: Sie taucht in keiner Kennzahl auf, sondern erst dann, wenn die Ausfallquote in einem bestimmten Land plötzlich steigt. Wie sich das gegen Streuung verhält, steht unter Streuung in P2P-Portfolios.

Was der fehlende Steuerabzug bedeutet

Eine deutsche Bank behält Kapitalertragsteuer ein und führt sie ab. Für viele Anleger ist das Thema damit erledigt. Bei ausländischen Plattformen passiert nichts dergleichen: Die Zinsen fließen brutto, und die Erklärungspflicht liegt vollständig beim Anleger.

Das wird gelegentlich als Vorteil missverstanden — als bliebe mehr übrig. Tatsächlich bleibt zunächst mehr auf dem Konto und später weniger, denn die Steuer wird mit dem Steuerbescheid fällig. Wer sie nicht zurücklegt, finanziert unbeabsichtigt eine Nachzahlung aus dem laufenden Vermögen.

Hinzu kommt eine Besonderheit dieser Anlageklasse: Besteuert werden die vereinnahmten Zinsen, während Kapitalausfälle sich nicht ohne Weiteres gegenrechnen lassen. Die Steuer kann deshalb höher ausfallen als der wirtschaftliche Ertrag — die Rechnung dazu steht unter Steuern auf P2P-Erträge.

Fremdwährungskonten: mehr Aufwand als Ertrag

Wo Plattformen Konten in anderen Währungen anbieten, klingt das nach zusätzlicher Streuung. Praktisch entsteht vor allem Arbeit: Jede Zinsgutschrift, jede Ein- und jede Auszahlung ist zum Kurs des jeweiligen Tages in Euro umzurechnen, damit sich überhaupt ein Ergebnis ermitteln lässt.

Bei einem Portfolio mit hunderten monatlichen Rückflüssen ist das keine Fleißaufgabe mehr, sondern ein eigenes Projekt. Dem steht ein Diversifikationseffekt gegenüber, der bei einer ohnehin kleinen Portfolioquote kaum ins Gewicht fällt. Für die meisten Anleger ist das Eurokonto deshalb nicht die vorsichtigere, sondern schlicht die vernünftigere Wahl.

Aufsicht und Rechtsweg

Der Sitzstaat bestimmt, welche Behörde beaufsichtigt und welches Recht im Streitfall gilt. Beides ist unproblematisch, solange nichts passiert — und beides wird relevant, sobald man etwas durchsetzen möchte.

Die nüchterne Einschätzung: Ein Rechtsstreit im Ausland über einige hundert oder wenige tausend Euro ist wirtschaftlich selten sinnvoll. Daraus folgt keine Empfehlung gegen ausländische Plattformen, sondern eine für kleine Positionsgrößen — man sollte einplanen, dass die Durchsetzung im Ernstfall faktisch ausfällt.

Was Aufsicht dagegen tatsächlich leistet und was nicht, steht unter Regulierung und Lizenz. Die Erlaubnis einer ausländischen Behörde ist dabei nicht weniger wert als eine deutsche — sie deckt nur denselben schmalen Ausschnitt ab.

Was das für die Unterlagen bedeutet

Der praktische Mehraufwand ausländischer Konten liegt weniger im Investieren als im Nachweisen. Eine deutsche Bank liefert am Jahresende eine Steuerbescheinigung, die alles enthält, was das Finanzamt sehen will. Ausländische Plattformen liefern Kontoauszüge und Übersichten in selbst gewählten Formaten und in sehr unterschiedlicher Qualität.

Daraus folgt eine Routine, die sich einmal im Jahr erledigen lässt und die man nicht aufschieben sollte:

• Jahresübersicht und vollständigen Kontoauszug exportieren, solange sie verfügbar sind — Plattformen halten historische Daten unterschiedlich lange vor.
• Zinserträge und Ausfälle getrennt festhalten. Beides wird steuerlich unterschiedlich behandelt und lässt sich später kaum noch auseinanderrechnen.
• Ein- und Auszahlungen mit Datum dokumentieren. Sie sind die Grundlage für jede Renditerechnung auf das eingesetzte Kapital.
• Bei Fremdwährungskonten zusätzlich die Kurse sichern, zu denen umgerechnet wurde.

Wer mehrere Plattformen nutzt, multipliziert diesen Aufwand. Das ist ein eigenständiges Argument dafür, die Zahl der Anbieter zu begrenzen — auch wenn Streuung über Plattformen gegen das Ausfallrisiko hilft, siehe Streuung in P2P-Portfolios. Spätestens beim Ausstieg zeigt sich, ob die Dokumentation gepflegt wurde: Nach der Kontoschließung ist der Zugriff in der Regel weg.

Ein letzter Punkt betrifft die Zahlungswege. Ein- und Auszahlungen laufen häufig über Konten in anderen Ländern, teils über Zahlungsdienstleister statt direkt. Das ist technisch unauffällig, sollte aber bekannt sein: Banken stufen solche Überweisungen gelegentlich als prüfungsbedürftig ein, und eine Rückfrage kostet Zeit — besonders unangenehm, wenn man gerade aussteigen möchte.

Wer das vermeiden will, hält die Zahlungswege konstant: dieselbe Referenzbankverbindung für Ein- und Auszahlungen, keine Umwege über Zwischenkonten. Das kostet nichts und erspart im Zweifel die Nachfrage, woher ein Betrag stammt. Auch das gehört zu den Kosten einer ausländischen Plattform — sie fallen nur nicht in Euro an, sondern in Zeit.

Rechtsquellen

• § 20 EStG Einkünfte aus Kapitalvermögen; Absatz 9 regelt den Sparer-Pauschbetrag von 1.000 Euro je Person Bundesministerium der Justiz
• § 32d EStG Gesonderter Steuertarif für Einkünfte aus Kapitalvermögen Bundesministerium der Justiz
• § 8 EinSiG Deckungssumme — 100.000 Euro je Einleger und CRR-Kreditinstitut Bundesministerium der Justiz

Alle Verweise führen auf die amtliche Fassung und wurden am 04.09.2026 aufgerufen. Sie öffnen in einem neuen Tab.