P2P-Kredite

P2P-Erträge versteuern

Von Philipp Busch · Aktualisiert am 11. August 2026

Bei kaum einer Anlageklasse klaffen steuerliches und wirtschaftliches Ergebnis so weit auseinander. Wer das nicht einrechnet, hält eine Anlage für rentabel, die es nach Steuern nicht ist.

Die Grundregel

Zinsen aus P2P-Krediten sind Einkünfte aus Kapitalvermögen. Darauf fallen Abgeltungsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an — dieselben Sätze wie auf Zinsen einer inländischen Bank.

Der Unterschied liegt im Verfahren: Eine deutsche Bank behält die Steuer automatisch ein. Eine ausländische Plattform tut das nicht. Die Erträge musst du selbst erklären.

Die Schieflage bei Ausfällen

Hier liegt der eigentliche Punkt. Vereinnahmte Zinsen sind in voller Höhe steuerpflichtig. Der Ausfall einer Kapitalforderung unterliegt dagegen einer gesetzlichen Beschränkung bei der Verlustverrechnung — er mindert die Steuerbemessung also nicht in gleichem Umfang, wie er das Vermögen mindert.

Die Folge ist eine Rechnung, die sich schief anfühlt und es auch ist:

Bei niedrigen Ausfallquoten fällt das kaum ins Gewicht. Steigen die Ausfälle, kann die Steuerlast den wirtschaftlichen Gewinn übersteigen — die effektive Steuerquote liegt dann über 100 Prozent, und eine vor Steuern rentable Anlage endet nach Steuern im Minus.

Der praktische Ablauf

1. Jahresbericht der Plattform für das Kalenderjahr sichern, ergänzt um Kontoauszüge.
2. Zinserträge von Tilgungsrückflüssen trennen — nur die Zinsen sind Ertrag, die Tilgung ist Rückzahlung des eigenen Kapitals.
3. Erträge in der Anlage KAP angeben, in der Zeile für Kapitalerträge ohne inländischen Steuerabzug.
4. Gegebenenfalls im Ausland einbehaltene Quellensteuer mit Nachweis geltend machen.

Der Sparerpauschbetrag täuscht am Anfang

Bei kleinen Anlagesummen deckt der Sparerpauschbetrag die Zinserträge oft vollständig ab. Die steuerliche Schieflage bleibt dadurch unsichtbar — und wird beim späteren Aufstocken der Position übersehen.

Wer eine größere Position plant, sollte die Rechnung deshalb gleich mit dem Zielbetrag aufmachen. Zu beachten ist außerdem: Der Pauschbetrag steht insgesamt nur einmal zur Verfügung und wird mit allen anderen Kapitalerträgen geteilt. Näheres unter Freistellungsauftrag.

Aufbewahrung nicht unterschätzen

Plattformen bauen ihre Berichte unterschiedlich auf, ändern Formate und schließen im Extremfall Konten. Wer Jahre später einen Nachweis braucht, steht ohne lokale Sicherung schlecht da. Die Unterlagen zeitnah zu sichern, kostet Minuten und erspart im Zweifel eine Schätzung durch das Finanzamt.

Warum die Steuer den Ertrag übersteigen kann

Bei den meisten Anlagen wird besteuert, was unter dem Strich übrig bleibt. Bei P2P-Krediten ist das nicht selbstverständlich, und daraus entsteht der unangenehmste Effekt dieser Anlageklasse.

Zinsen fließen laufend zu und sind als Kapitalerträge steuerpflichtig. Ein Kreditausfall ist dagegen ein Verlust auf der Kapitalseite, und dessen steuerliche Behandlung ist eine andere Frage — er verrechnet sich nicht automatisch mit den vereinnahmten Zinsen. Wer 1.000 Euro Zinsen erhält und gleichzeitig 800 Euro Kapital verliert, hat wirtschaftlich 200 Euro verdient, versteuert aber möglicherweise 1.000.

Die letzte Zeile ist der Fall, den kein Renditerechner der Plattformen zeigt: wirtschaftlich ein Verlust, steuerlich trotzdem eine Zahlung. Die Steuer hängt an den Zinsen, nicht am Ergebnis.

Für die Praxis heißt das zweierlei. Erstens gehört die Steuer in jede Renditerechnung vor dem Abzug der Ausfälle — die Systematik steht unter Nettorendite berechnen. Zweitens sollte man die konkrete Behandlung der eigenen Konstellation klären, bevor größere Beträge fließen; sie hängt an der Rechtsform der Forderung und ist nicht für alle Plattformen gleich.

Praktisch gehört dazu eine saubere Aufstellung: Zinserträge je Plattform und Jahr, dazu Ausfälle mit Datum und Betrag. Die Plattformen liefern Jahresübersichten in sehr unterschiedlicher Qualität, und wer sie erst im Frühjahr zusammensucht, findet ältere Daten oft nicht mehr vollständig. Ein Export am Jahresende erspart die Suche.

Der zweite praktische Punkt betrifft die Währung: Läuft ein Konto nicht in Euro, kommen Umrechnungen zum jeweiligen Zeitpunkt hinzu — was den Aufwand erhöht, ohne am Ergebnis viel zu ändern.